一般如何判断一支股票的价格是否高于(低于)其内在价值?
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这个问题是股票投资的基石问题,所有交易进场、退场的决策都会基于这个问题的答案。
这个问题主要围绕两个关键词:
1.价格 ,这是市面上交易者们天天交易得出来的成交价,来自于盘口买一和卖一的成交,浮动的。
2.内在价值,这个词的理解体现认知、经验。 很多初学价值投资的人,认为就是行业(提供估值基础)+财务报表(计算合理估值);很多初学短线投机的人,认为价值是空洞的概念,这两种认知都是不对的。
我们说一包食品,在他的保质期内,厂家按出厂价销售为主,经销商按“建议零售价”销售为主。请问其中,一包食品,他的价值是多少?
假设这是一包速冻海参,厂家的出厂价和建议零售价差出不少,这里他的价值怎么去算?
我们说回上市公司股票的事情,食品有保质期,上市公司每天有不同的新闻、信息,股民对他的共识是不同的,他的价格因此而不断变化,请问如何判断上市公司股票的价值?
【价值是主观概念】
价值是主观概念,副标题写了,这里仍然要说一遍。
14、15年的时候,潘家园那一带有一些石头的价格忽高忽低,有一次我淘到一批某某玛瑙,一包六颗,三百元。一年以后,家旁边的卖场看到,一颗卖2000,有人抢购。在有的人眼里,这石头的概念不一样了,他们认了其中的价值。
如今这石头价格回落,那一袋还在我手里,可以说是做了一个“长线”,但是石头的年代是以百万年、亿年去计算的,没有人工的历史沉淀,多放几年没有“价值”。
价值体现到价格,有一个共识作用的问题。
在我的股市盈利模式里面,选择一家好公司是重要的。
那如何选择一家好公司呢?或者换个问题什么样标准的公司是一家好公司呢?
这里我可不想引用大量的财务分析。在我看来,能够用一些简单的指标就可以将一个公司的大体情况判断个70%,我并不想做到100%,在这70%的范围内的好公司已经可以操作了。
关于价格和价值
这算是永恒的话题了。在我看来,价格就是你要付出的,而价值是你能得到的。用它们可以判断一笔交易是不是划算。
比如你付出了300块的价格,但是获得了3000块,蛮划算的是不是?
再比如,你付出了3块的价格,但是获得了0甚至要倒贴1块,蛮不划算的是不是?
如此看来,价格的高低并没有什么绝对的影响,关键是你能得到什么!
在股票市场里面,价值是随公司的净利润和增长前景而改变的,而价格呢,则是由供需关系决定的。
价值在一个会计年度中基本是恒定的,但是价格则是在随时变化。
比如一个公司价值是1股每年能带来1000块利润,现在有人出了100块买到了1股,太划算了。
那其它2个人看到了,一个还是出价100,而另一个出价200,自然200的买到了。
接下来,20个人看到了,此起彼伏的喊价,最终一个出价500的人买到了。
以此类推,价值是一定的,但是价格会随着出价的人数多少而上涨和下跌。
什么时候涨到一个极限数字,比如说2000,大家一看,这不划算啊,然后纷纷离场,没有更高的数字喊出来,价格开始下跌了。